3.30 am.
Bueno, como era de esperar, no tengo sueño.
Como vivo de noche y duermo de día, estoy desvelado. Me voy a convertir en un vampiro bloguero!
Me voy a marcar un post de economía.
Hablaré sobre la crisis que azota la economía española. Cierto es que la crisis tiene tamaño global, pero nos centraremos en el Ibex-35 por si algún lector tiene acciones o intereses.
Índice del post:- Básicos de Bolsa
- Básicos del Ibex
- La Crisis
- Moverse en la Crisis
- Los Números Fibonacci
- Elección del Fibonacci
- Caos, Riesgo y Rentabilidad.
- Conclusión.
1.-Básicos de Bolsa
Una acción es un cachito de empresa. Hay otras cosas en la Bolsa, pero hoy no me meteré tan adentro que sinó no acabanos nunca, saldrá el Sol, y eso, a los vampiros no nos gusta.
La Bolsa es un mercado financiero acotado. En ella, algunas empresas se comparan y luchan por ser las más rentables para conseguir financiación. El dinero de la financiación lo ponen los que compran, es decir, los accionistas. A cambio, los accionistas reciben un dividendo o una plusvalía o las dos cosas.
Similitud entre comprar una acción o un piso:
- El accionista sería el que compra el piso.
- Invertir sería comprar un piso.
- La acción sería el piso.
- La cotización de hoy sería el precio del piso hoy.
- El dividendo sería lo que cobras por alquilar.
- Plusvalía es lo que sube tu piso, si es que sube.
- Igual que con los pisos, en la Bolsa no te forras con los dividendos, sinó con las plusvalías. Por eso, el buen inversor está atento a las cotizaciones.
Cuando decimos la "Bolsa sube/baja" nos referimos al conjunto de las cotizaciones.
La Bolsa lo refleja todo. Cualquier dato o intuición provoca cambios. Oscila cada día porque las personas se mueven cada día y varían su punto de vista. Además de las personas, el mundo también cambia. Dicho de una manera más fácil, la Bolsa indica como ve el mundo a las empresas y vice versa.
Todo influye.
La Bolsa tiene el inconveniente de que nos incumbe a todos, pero los pocos que saben algo útil no dicen nada porque es su trabajo o porque se quieren llevar una tajada.
Es interesante hablar de Bolsa, ya que puede servir para que estemos más preparados y no nos chupen la sangre. Los vampiros de la Bolsa se llaman Tiburones. La gente como tu o como yo se llaman pececitos. La gente con mucha pasta se llaman peces gordos. Mientras un Tiburón no se intente comer un pez gordo, todo parecerá en calma, aunque no lo esté. Al final, Tiburones y Peces Gordos se hacen amigos. El que pilla siempre es el pequeño accionista.
En resumen, jugar a la Bolsa es como jugar a una lotería amañada donde lo más probable es que pierdas tu dinero.
"
El Mercado", en éste caso el Íbex-35, suele ser más rentable que cualquier inversión o cualquier acción suelta.
Olvida lo de comprarle acciones de Inditex a tu hija cuando cumpla 14 años. No le harán descuentos en el Bershka, ni en el Zara, ni ganará dinero al hacer gasto en las tiendas. La niña acabará perdiendo dinero y si no lo pierde, dejará de ganarlo por no haberlo puesto en otro lugar mejor. Es un craso error. Recordemos que hoy la cosa va de Vampirosssssss...
El dinero hay que ponerlo donde mejor esté. Cuando tienes 1.000, el número no es lo importante. Lo bueno es saber si lo demás vale 500 o 20.000. Ahí radica la agresividad del Capitalismo. La Bolsa es tan comparativa y agresiva como una carrera de F-1. El legendario piloto Ayrton Senna dijo: "El segundo es el primero de los perdedores." .
Como ya he dicho antes, en la carrera de la Bolsa, "el Mercado" (Ibex-35, S&P500, Cac-40, etc) es imbatible. De todas formas, algunos Tiburones consiguen ganarle y forrarse a lo bestia.
Usando el
ejemplo de W. Buffet, apodado "el Oráculo de Omaha", veamos como los Tiburones ganan al "Mercado" y se llevan el dinero de los pezqueñines:
Imaginemos que mañana, cada uno de los 225 millones de americanos se han de jugar 1 dólar a cara o cruz.
Aquellos que acierten ganan el dólar que pierden los que no han acertado. Cada día los perdedores son apartados del juego y los ganadores siguen apostando la cantidad que llevan acumulada.
Tras 10 dias, aproximadamente 220.000 personas en los EEUU habrán acertado 10 veces seguidas y tendrán acumulado algo más de 1000 dólares cada uno.
A ese grupo se le empezará a subir a la cabeza, cosa normal de la naturaleza humana.
Intentarán ser modestos, pero en las reuniones no podrán evitar explicar su maravillosa técnica de adivinación en el juego de la moneda a atractivos miembros del sexo contrario.
Bien, supongamos que continúa la competición en los mismos términos, y pasados 10 días más habrán aproximadamente 215 personas que habrán acertado la apuesta de la moneda 20 veces seguidas y, cada uno de ellos habrá convertido 1 dólar en más de 1 millón.
En total, 225 millones se habrán perdido y 225 millones se habrán ganado, repartidos entre los 215 ganadores.
Por entonces, este grupo ya habrá perdido totalmente la cabeza. Probablemente escribirán libros titulados “ Cómo transformar 1 dólar en 1 millón en 20 días sólo trabajando 30 segundos al día”.
Peor aún, seguramente algunos de ellos se dedicarán a dar conferencias sobre la técnica del lanzamiento de moneda y respondiendo a los escepticos con “ Si no puede lograrse, ¿por qué existen 215 que si lo hemos logrado?¿eh? “
Pero entonces algún profesor de estadística argumentará que si el mismo experimento se hubiera hecho con orangutanes el resultado hubiera sido exactamente el mismo, 215 orangutanes acertando 20 veces seguidas el tiro de la moneda.
Yo quiero argumentar, no obstante, que hay algunas diferencias importantes en los ejemplos de inversores que les voy a exponer.
Si usted distribuye 225 millones de orangutanes por toda la superficie del pais, tras los 20 dias quedan 215 orangutanes ganadores, pero si se da la circunstancia de que 40 de ellos están ubicados en un zoo de Omaha, sin duda intentará hallar alguna explicación. Probablemente le preguntará a su cuidador qué les da de comer, si hacen ejercicios especiales, que libros leen, que se yo...
Esto es, si usted detecta una anómala concentración de éxito, es natural y razonable que intente descubrir si hay factores que lo cause.Ése factor de éxito es que los 40 orangutanes de Omaha baten al mercado porque saben más y tienen posiciones ventajosas. Si quereis saber cómo lo hacen los Orangutanes de Omaha para ir 4 veces más rápido que el "Mercado" y chuparle la sangre (en vez de ser al revés, que sería lo normal), podeis leer
ésto.
Resumen: en la Bolsa, hay grandes, pequeños y tiburones, pero siempre ganan los mismos. Ecológicamente diríamos que la cadena trófica es 99% invariable.
De 215.000.000, sólo 215 baten al mercado. 175 lo consiguen por suerte y sólo 40 ganan por méritos. La probabilidad de ganar a la lotería de los 175, es del 0.0000813 %. Además, como los 40 son los de siempre, tu ya sabes si "sabes de Bolsa".
Si no sabes, no juegues. Si estás dispuesto a aprender, tienes mucho, mucho, mucho que ganar.
2.-Básicos del Ibex-35Con lo que acabamos de explicar, sólo hay que decir que el Ibex-35 es el "Mercado" español.
Básicamente es Telefónica, algunos bancos como el BBVA o el BSCH, algunas energéticas como Iberdrola, Repsol, algunas contructoras y algo más.
3.- La CrisisActualmente el Ibex va en caída libre, por
problemas en los precios de la Vivienda y
los precios de la Energía. Los Bancos se han visto involucrados por temas hipotecaros. Telefónica ha caído en el saco porque si la gente no tiene dinero, no tiene dinero para nadie, ni para Telefónica.
Enfin, que el Ibex cae y más que caerá.
Como en España no hay petróleo y el Gobierno no puede obligar a la gente a vender su piso, en España el ajuste será el que diga el "Mercado". El Gobierno no puede hacer nada.
Lo único que podemos hacer para salvar el culo es estar preparados para afrontar la crisis. Una cosa que ayuda bastante es saber hasta donde bajará el Mercado, es decir, hasta donde caerá el Ibex. Así sabremos cuando vender o cuando comprar.
La Crisis no acabará en 2009 o 2010. Acabará dependiendo de cómo queramos que acabe. Es como quitarse una tirita: podemos elegir entre hacerlo rápida y dolorosamente, o bien hacerlo convertirlo en una larga tortura.
No podemos cortar la crisis, pero si podemos acelerarla o ralentizarla. Es lo único que puede elegir el Gobierno. De momento, el Presidente Zapatero está eligiendo quitar la tirita lentamente.
4.- Moverse en la CrisisSigo hablando de acciones, no me meto en el MEFF o en derivados, que el Sol se acerca... (Quién quiera más información sobre el MEFF, que lo ponga en el Google o me ponga un comentario.)
Cuando hay crisis, se puede ganar dinero. Por ejemplo, puedes vender ahora y comprar luego. Es lo que deberían hacer los propietarios de los pisos.
Vender ahora y comprar baratito dentro de dos años, por ejemplo. Lo malo es que la gente tiene conceptos anquilosados y no se creen que los pisos bajan igual que cualquier otro mercado.
Para los lectores que no sean españoles, tengo que decir que España lleva 40 años creciendo tras una dictadura de otros 40 años que fue económicamente nefasta.
Total, que la gente que no haya estudiado el sector y tenga menos de 80 años, sólo ha visto mejorar a España y nunca ha visto caer los pisos.
Antes se oía mucho lo de "Los pisos nunca bajan", sobretodo se le podía oir a comerciales de inmobiliaria y a banqueros. Craso error.
Otra cosa jodida de entender es que si los pisos bajan un 2% y el IPC (precios) es del 5 %, en realidad los pisos habrán bajado un 10%. El 3% que parece faltar es porque el IPC es algo que calcula el Estado y no incluye algunos bienes.
En definitiva, en 3 y 4 años, los pisos bajarán entre el 30 y el 40%. Lo que están haciendo las inmobiliarias es moverse en la crisis y ganar más dinero.
Cuando te hagan un descuento de un 20%, piensa que el negocio lo hacen ellos, porque ahora les das un dinero que les dará un 20% a dos años vista. No estás ahorrando un 20%, sinó comprando un 20% más caro. La clave es fijarse en la diferencia entre el precio que te ofrezcan y el precio del Mercado.
Puede parecer complicado, pero los Tiburones y los peces gordos lo saben de sobras, y sinó, contratan a un especialista.
Qué podemos hacer los pezqueñines? Los pezqueñines podemos mirar el mercado con números o con psicología.
Los números pueden estar tuneados, pero la psicología es la que es. Usémosla. Hay algo que es muy útil conocer: los números fibonacci.
5.- Los números Fibonacci
El hombre de la foto es
Leonardo de Pisa (1170 - 1250 dC. Pisa, Italia), también fue llamado Fibonacci.
Fue un matemático italiano, famoso por la invención de la sucesión de
Fibonacci, surgida como consecuencia del estudio del crecimiento de las poblaciones de conejos, y por su papel en la popularización del sistema de numeración posicional en
base 10 (o decimal) en Europa.
El apodo de Guglielmo (Guillermo), padre de Leonardo, era Bonacci (simple o bien intencionado). Leonardo recibió póstumamente el apodo de Fibonacci ( por
filius Bonacci, hijo de Bonacci).
Veamos en qué consisten los famosos números Fibonacci que salen hasta en el best-seller "El Código Da Vinci":
Los números Fibonacci son números especiales de la Naturaleza, como el número Pi o o el número "e". Los Fibonacci tienen que ver mucho con la psicología y los animales. Nos interesa.
Los números de Fibonacci aparecen en numerosas aplicaciones de diferentes áreas. Por ejemplo, en modelos de la crianza de conejos o de plantas, al contar el número de cadenas de bits de longitud
n que no tienen ceros consecutivos y en una vasta cantidad de contextos diferentes.
De hecho, existe una publicación especializada llamada
Fibonacci Quarterly dedicada al estudio de la sucesión de Fibonacci y temas afines. Se trata de un tributo a cuán ampliamente los números de Fibonacci aparecen en matemáticas y sus aplicaciones en otras áreas.
Son una serie de números que se construye desde el numero 1, después el numero 2, y luego se obtiene el siguiente numero por la suma del anterior y su precedente:
1, 2 =2+1=3, 3+2=5, 5+3 =8, etc.
Se puede observar que siempre se cumple que:
1. - La proporción que hay entre cada numero (n) y el siguiente (n+1) es siempre del 61,80% .
2. - La proporción que hay entre cada numero (n) y uno más del siguiente (n+2) en la serie es siempre del 38.19% .
Una de las aplicaciones prácticas de la serie es el análisis de las correcciones técnicas de la bolsa . Cuando los mercados están en tendencia alcista o bajista, se ha podido comprobar que las correcciones generalmente coinciden en porcentaje con las proporciones de Fibonacci .
Cuando un mercado ha empezado a corregir después de una tendencia claramente alcista o bajista, se pueden establecer objetivos de corrección del 38% o del 62% del movimiento. Esta aplicación es de especial interés a la hora de aplicar la teoría de Elliot . Son las llamadas lineas de Fibonacci , que suelen representar lineas de soporte o resistencia .
Las linias de soporte son el punto donde la crisis acaba y empieza un ciclo alcista. Pero qué fibonacci coger? el primero o el segundo? 61% o 38% de caída?
6.- Elección del FibonacciEl Fibonacci que nos interesa para el Ibex viene determinado por si la crisis es normal o fuerte. La crisis nunca es suave. Romperse una uña no es una crisis. Crisis es romperse una pierna o peor. España está en una crisis que no es moco de pavo.
Según el análisis actual, los expertos en bolsa se apoyan en Leonardo de Pisa para afirmar que la Bolsa española tocará fondo en 10.800 o 8.000 puntos.
En Octubre'07 el Ibex estaba en 15.900 y hoy está en 11.300 más o menos.
Haciendo un cáculo a lo cutre:
Fibonacci suave dejaría el Ibex en: 9.800
Fibonacci fuerte dejaría el Ibex en: 6.200
Tras hacer nuestro mini-cálculo vemos que no cuadra con los expertos, aunque vamos bien encaminados. Esto sucede porque la cosa no es sencilla y se tienen que tener en cuenta más cosas, como los mercados no españoles, el mercado negro, los puntos de soporte, las resistencias, las línias de tiempo, etc.
Como no tengo las cartas financieras no voy a profunizar más. Podría buscarlas en el Google y hacer una tesis, pero no es el objetivo de hoy.
Resumen: si buscas el punto de inflexión para la crisis que está pegando en España, fíjate en el Mercado. Fíjate en como se comporta el Ibex hacia los 10.800 y los 8.000. Cuando se acerque a los 10.800 estate preparado. Si sigue bajando, carga la escopeta que los 8.000 se acercan y
probablemente será el momento de ir a por la perdiz.
Por qué digo "Probablemente"? Por que nada es seguro. Veámoslo en el siguiente punto.
7.- Caos, Riesgo y RentabilidadLo que hemos dicho hasta ahora es curioso e interesante, pero no nos asegura el éxito.
La clave está en que el mundo es un caos y siempre surge algo. A veces es una tensión espontánea como un conflicto armado, una personalidad atípica como Gandhi, Hitler o
Obama, manifestaciones del poderosísimo mercado negro, etc.
En un post anterior hablábamos de Riesgo y Rentabilidad. Era un post que rotaba en torno a los
efectos de decidir.
Como el caos acecha, ninguna decisión bursátil cuenta con toda la información. Por consiguiente, el riesgo es inseparable de la Bolsa. En realidad no hay que tener miedo, al contrario. Mayor riesgo, mayor rentabilidad.
Es verdad que te puedes arruinar, pero en la Bolsa hay que jugar para tener más dinero. En la Bolsa se usa el dinero que te sobra, no el dinero para la vivienda o para la comida. Esto de invertir es demasiado agresivo como para intentar pegar pelotazos para ganar un piso o un bocata de chorizo. Eso sí, sí tienes 4 pisos, puedes plantaerte jugar e ir a por el yate.
Los que juegan a la Bolsa van a por el yate. Insisto, si eres un pez pequeño, no juegues. Le vacilarás a la gente con tus mini-ganancias, pero con lo que pierdas podrías haber invitado a cenar a tu novia todos los sábados del año. Además, si ganas algo, no será casi nada porque las plusvalías pagan muchos impuestos y necesitas ganar muchísimo para ganar bastante. Es un mecanismo fiscal que también se aplica al mercado de la vivienda para frenar un poco la especulación. Como ya dije en el primer punto, la Bolsa es un lugar de financiación, no un Bingo de viejas.
8.- ConclusiónCreo que está todo dicho. Me voy a dormir.
El Sol asoma por la ventana... Arghhh! Me voy al ataúd!
6.10 am
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